股权融资的四种主要方式(2)

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私募股权融资是相对于股票公开发行而言的，是以股权转让、增资扩股等方式通过定向方式引进新股东，人数不得超过200名，是一种通过增加企业新股东而获得资金的一种股权融资行为。

国内有不少企业为了获得发展，都进行了私募股权融资，如顺丰。

2013年8月20日，顺丰速运获得来自元禾控股、招商局集团、中信资本、古玉资本的联合投资，总投资金额80亿元。此次融资是顺丰成立20年来的第一次股权融资。顺丰速运是行业领先品牌，营业收入和利润率均排在行业前列，股权结构清晰明朗，债务债权关系简单，近年来被上百家基金、投资公司所看好，因此此次顺丰的私募股权融资非常顺利。

私募股权融资的流程主要可以分为三个阶段。

第一阶段：第一步，企业方与投资银行签下服务协议，投资银行需要为企业获得私募股权融资提供一整套完整的服务。第二步，投资银行立即与融资企业建立专业服务小组，准备相关的私募股权融资材料。第三步，双方共同设立一个目标估值。第四步，投资银行开始与相关PE的合伙人联系沟通。第五步，投资银行把材料发给多家PE，使其产生兴趣。第六步，投资银行代替企业回答PE第一轮问题，并决定哪一家PE对企业兴趣最大，能给出最高估值，及能给企业最大的帮助。第七步，过滤、筛选出最合适的投资者。

第二阶段：第一步，安排PE合伙人与企业会谈，投资银行会委派核心人员参与会议，给予企业帮助。第二步，投资银行会陪同PE进行实地考察，保证PE所有的问题都能被解答。第三步，获得至少两到三家的投资意向书。第四步，获得若干投资意向书，形成相当于拍卖形式的竞价，为企业获得最高价格。第五步，投资银行和企业共同与PE进行谈判，帮助企业获得最好价格，以及确立相关条款。第六步，由企业决定接受哪家PE的投资，并签订投资意向书。

第三阶段：第一步，开始尽职调查。第二步，向PE发出相关尽职调查材料。第三步，投资银行会对尽职调查过程进行日常阶段管理，保证PE所有问题都被解答。第四步，尽职调查接手后，投资银行和企业一起与PE进行谈判，并签署协议。第五步，签署最终合同。投资后，PE会向企业要求最少一个董事席位。

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